全市場周度報告(20240506-20240510)

發布日期:2024-05-10
一(yī)


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股票指數層面,大(dà)部分(fēn)主流寬基指數上漲,其中(zhōng)中(zhōng)證100指數漲幅最大(dà),上漲2.02%,科創50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌0.04%。



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個股層面本周上漲3381家,下(xià)跌1816家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲1.47%。



三、行業概覽
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行業指數層面,本周半數以上行業指數上漲,農林牧漁行業漲幅最大(dà),上漲5.72%,計算機行業跌幅最大(dà),下(xià)跌3.2%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):


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本周行業層面區分(fēn)度再度收窄,頭尾相差僅将近9%,本周成長行業闆塊再度強弱翻轉,周内持續走弱。



四、指數估值
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本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲1.79,較節前大(dà)幅下(xià)降,其原因在于,4月底密集發布的年報以及一(yī)季度報告的成分(fēn)股利潤調整導緻估值端的數值大(dà)幅下(xià)修。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢較節前大(dà)幅回落。




五、指數特征
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本周市場特征方面,各類市場特征中(zhōng)分(fēn)化特征有所擴大(dà),其餘特征均萎縮,波動特征重新跌落至曆史低位,趨勢特征尚保持曆史高位。本周的市場特征對于趨勢類策略的發揮有利,對于價差類模型來說實施環境較爲一(yī)般。



  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差波動持續收窄,IC年化展期對沖成本爲3.97%,較上周小(xiǎo)幅放(fàng)大(dà)。


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風格方面,近五日重點關注風格依然聚焦于大(dà)小(xiǎo)盤市值層面,近五日小(xiǎo)市值風格表現依然良好,錄得5.54%的正收益,闆塊層面來看,近五日大(dà)消費(fèi)闆塊較爲強勢,近五日錄得4.69%的正收益,同時TMT闆塊顯著走弱,已連續維持兩周的疲态,相較于成長闆塊的弱勢,泛估值類風格至少錄得了小(xiǎo)幅的正收益。

量能方面,本周第一(yī)個交易日量能超萬億,其餘四個交易日的量能逐漸萎縮,從日均量能的角度上來看,節後第一(yī)周的日均量能低于節前月底的量能,從量能結構上來看,本周量能分(fēn)布較爲均勻,沒有出現極端抱團情況。本周依然維持前兩周的翻轉行情,風格行情的持續下(xià)行依然較差,尤其的成長-價值之間的切換頻(pín)率與大(dà)小(xiǎo)盤之間的切換頻(pín)率依然較高,導緻模型較難博取穩定的超額收益來源,超額收益的獲取難度依然較大(dà)。





指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考