全市場周度報告(20240422-20240426)

發布日期:2024-04-26
一(yī)
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股票指數層面,主流寬基指數全部上漲,其中(zhōng)中(zhōng)證2000指數漲幅最大(dà),上漲4.01%,中(zhōng)證轉債指數漲幅最小(xiǎo),上漲0.46%。



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個股層面本周上漲3889家,下(xià)跌1328家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲3.87%。



三、行業概覽
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行業指數層面,本周半數以上行業指數上漲,其中(zhōng)計算機行業漲幅最大(dà),上漲6.31%,煤炭行業跌幅最大(dà),下(xià)跌7.18%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面區分(fēn)度尚可,頭尾相差13%+,本周成長行業闆塊明顯相較于穩定行業闆塊強勢。



四、指數估值
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本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲2.01,較上周基本持平。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢明顯。



五、指數特征

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本周市場特征方面,各類市場特征持續擴大(dà),其中(zhōng)活躍度特征以及趨勢特征重新回到了曆史高位,折溢價特征持續保持曆史高位,波動特征與上周基本持平,分(fēn)化特征則小(xiǎo)幅萎縮,處于曆史中(zhōng)值水平。



  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差波動持續收窄,IC年化展期對沖成本爲3.57%,較上周繼續縮小(xiǎo)。

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風格方面,近五日重點關注風格依然爲小(xiǎo)微邊緣股風格,與上周不同,小(xiǎo)市值以及低流動性,低動量等小(xiǎo)微盤背後的風格錄得顯著的正收益,反之大(dà)盤價值風格相對弱勢,甚至錄得了小(xiǎo)幅度的負收益。闆塊封面大(dà)周期闆塊與其他闆塊的區分(fēn)度較大(dà),近五日錄得顯著的負向收益,本周風格與闆塊收益與上周相反,強弱交替。


量能方面,日均量能萎縮,本周除了周五的放(fàng)量行情以外(wài),其餘四個交易日量能較低,日均量能僅爲8000億左右,從量能結構方面來看,成長闆塊的量能較爲堅挺,反之穩定闆塊的量能萎縮幅度較大(dà)。本周行情翻轉較爲嚴重,從上周的小(xiǎo)微盤承壓到本周的大(dà)幅走強與成長與穩定闆塊之間的跷跷闆效應的翻轉,各類風格與闆塊收益的持續性較差,導緻策略跟蹤風格與闆塊收益的過程中(zhōng)出現了反複翻轉的情況,超額收益的獲取難度較大(dà)。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考