全市場周度報告(20240325-20240329)

發布日期:2024-03-29
一(yī)

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股票指數層面,本周大(dà)部分(fēn)寬基指數下(xià)跌,其中(zhōng)上證50指數漲幅最大(dà),上漲0.49%,科創50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌3.96%。


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個股層面本周上漲1427家,下(xià)跌3799家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲-2.22%。


三、行業概覽
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行業指數層面,本周大(dà)部分(fēn)行業指數下(xià)跌,其中(zhōng)石油石化行業漲幅最大(dà),上漲4.28%,傳媒行業跌幅最大(dà),下(xià)跌9.19%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面區分(fēn)度較上周有所擴大(dà),頭尾相差13%+,本周成長行業闆塊跌幅居前,TMT闆塊顯著走弱。


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本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲2.01,較上周微幅上漲0.05 。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢明顯。


五、指
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本周市場特征方面,市場各項特征當中(zhōng)隻有分(fēn)化特征大(dà)幅放(fàng)大(dà),波動特征微幅放(fàng)大(dà),其餘特征則較上周萎縮,其中(zhōng)活躍度特征重新回到了曆史低位,分(fēn)化特征重新回到了曆史中(zhōng)高位,并且折溢價特征持續維持于曆史高位。本周趨勢類策略的實施空間不大(dà),反之因分(fēn)化特征大(dà)幅擴大(dà)的原因,價差類策略的發揮空間得到了大(dà)幅改善。


  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周期指價差方面,價差波幅持續收窄,波幅持續處于曆史中(zhōng)低位。

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本周基差波動持續收窄,IC年化展期對沖成本爲4.99%,較上周小(xiǎo)幅放(fàng)大(dà)。


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風格方面,近五日所有風格與闆塊均下(xià)跌,本周再度逆轉了上周的小(xiǎo)微盤+成長群體(tǐ)的強勢行情,無論是小(xiǎo)微盤還是成長群體(tǐ),本周均顯著走弱,反之泛估值類風格群體(tǐ)較爲抗跌,跌幅顯著小(xiǎo)于前兩者,除了大(dà)小(xiǎo)盤以及成長-價值以外(wài),其餘風格于闆塊之間的區分(fēn)度依然較小(xiǎo)。


量能方面,較上周相比全市場日均量能大(dà)幅萎縮,本周量能分(fēn)布較爲均勻,無論是權重股還是小(xiǎo)微盤,各類群體(tǐ)的量能均有所下(xià)滑。本周的市場超額收益來源依然比較單一(yī),市場焦點依然集中(zhōng)于大(dà)小(xiǎo)盤以及成長-價值等風格,并且上述的風格本周處于逆轉态勢。風格收益來源單一(yī)且風格延續性偏弱導緻超額收益的獲取上限依然較低。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考