全市場周度報告(20240304-20240308)

發布日期:2024-03-08
一(yī)

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股票指數層面,本周寬基指數有漲有跌,其中(zhōng)上證指數漲幅最大(dà),上漲0.63%,科創50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌1.51%。


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個股層面本周上漲1880家,下(xià)跌3353家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲-1.25%。


三、行業概覽
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行業指數層面,半數以上的行業指數下(xià)跌,其中(zhōng)石油石化行業漲幅最大(dà),上漲5.15%,房地産行業跌幅最大(dà),下(xià)跌3.93%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):

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本周行業層面區分(fēn)度重新跌回至10%以内,回到曆史中(zhōng)低位,本周在行業闆塊層面無論是區分(fēn)度還是延續性方面均低于上周。


本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲2.04,較上周小(xiǎo)幅上漲0.08,股債收益率比重新回到了2以上。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢明顯。


五、指
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本周市場特征方面,市場各項特征較上周有所下(xià)滑,其中(zhōng)活躍度特征、趨勢特征以及波動特征有所萎縮,但是依然處于曆史中(zhōng)高位水平,折溢價特征和分(fēn)化特征則與上周基本持平,處于曆史高位。本周的市場環境持續有利于趨勢類模型以及價差類模型的發揮。


  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周期指價差方面,價差波幅持續收窄,波幅已連續兩周處于曆史中(zhōng)低位。

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本周基差波動持續收窄,03合約的對沖成本在周度内變化不大(dà),但是03-06合約的展期對沖成本有所擴大(dà),IC年化展期對沖成本爲6.3%,較上周擴大(dà)1.6%。


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風格方面,近五日風格和闆塊之間區分(fēn)度較低,其中(zhōng)高動量風格與周期闆塊提供了超過2%的正向收益,低動量風格與大(dà)金融闆塊貢獻了超過2%的負向收益,其餘風格與闆塊方面區分(fēn)度處于曆史低位,近五日除了低區分(fēn)度以外(wài),風格行情的延續性也較差。


量能方面,較上周全市場日均量能明顯萎縮,日均量能在9000億上下(xià)的水平。本周權重股與中(zhōng)小(xiǎo)邊緣股群體(tǐ)的量能同步萎縮,中(zhōng)小(xiǎo)邊緣股的量能萎縮幅度大(dà)于權重股,并且上周的成長闆塊的大(dà)幅放(fàng)量行情并未能延續至本周,量能萎縮伴随着全市場波動率持續走低,難以走出趨勢性行情,可捕獲的風格收益來源較爲缺乏,依然需要等待全市場活躍度以及波動環境的持續改善。



指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考